IPO китайской золотодобывающей компании Zijin Gold на сумму 25 миллиардов гонконгских долларов (около 3,2 миллиарда долларов США) может быть отсрочено из-за приближающегося супертайфуна Рагаса. Этот шторм, по мнению экспертов, может стать самым мощным за текущий год. В связи с ухудшением погодных условий биржа Гонконга (Hong Kong Exchanges, HKEX) потребовала переноса всего процесса IPO, включая сбор заявок и дату листинга, как минимум на один рабочий день.

Влияние стихии на глобальные финансовые рынки

Процесс IPO Zijin Gold должен был стать крупнейшим размещением акций в мире с мая 2024 года, когда акции китайского производителя аккумуляторов CATL дебютировали на бирже. Zijin Gold является частью китайской горнодобывающей группы Zijin Mining Group и занимает одну из лидирующих позиций в секторе добычи золота в Китае. Ожидается, что размещение принесет компании значительные финансовые средства, которые будут направлены на развитие новых проектов и расширение производства.

Однако неожиданное приближение супер-тайфуна Рагаса вносит значительные коррективы в график IPO. Тайфун сформировался на основе тропической депрессии в северо-западной части Тихого океана еще 18 сентября и за несколько дней стал одним из самых мощных штормов этого года. Максимальная скорость ветра в его центре достигает 215 км/ч, а порывы могут составлять до 295 км/ч. Власти Гонконга, в свою очередь, призывают жителей города готовиться к возможным последствиям от одного из самых сильных штормов за последние несколько лет.

В связи с угрозой тайфуна в Гонконге уже отменили сотни рейсов, ограничили работу общественного транспорта, а также были введены предупреждения о сильных ливнях и ураганных ветрах. Предсказывается, что штормовой прилив может привести к подъему воды до 5 метров, что усиливает угрозу для инфраструктуры и бизнеса в регионе.

Правила Гонконгской биржи и влияние на IPO

Гонконгская фондовая биржа имеет строгие правила, касающиеся переносов дат IPO в условиях неблагоприятных погодных явлений. Согласно регламенту, если в день, когда инвесторы могут подавать заявки на приобретение акций (в том числе в последний день, когда принимаются заявки), поступает штормовое предупреждение восьмого уровня (наивысший уровень угрозы), все операции, связанные с IPO, должны быть перенесены минимум на один рабочий день. Так как ожидается, что супертайфун Рагаса достигнет Гонконга как раз в день, когда Zijin Gold планировала завершить сбор заявок от частных инвесторов, есть высокая вероятность того, что IPO будет отложено.

На данный момент начало торгов акциями компании планируется на 29 сентября. Однако из-за ухудшения погодных условий и возможных задержек в подготовке к IPO, эта дата может быть пересмотрена. Важно отметить, что подобные обстоятельства не являются исключительными для Гонконга, который регулярно сталкивается с угрозами со стороны тайфунов в сезон дождей.

Сложности, связанные с физическими ограничениями и транспортом

Одной из ключевых проблем, с которыми столкнутся компании, является невозможность обеспечения физического доступа инвесторов к банкам и финансовым учреждениям, которые занимаются размещением заявок на IPO. Во время действия штормового предупреждения №8 общественный транспорт в Гонконге ограничивается или полностью приостанавливается, что делает невозможным для инвесторов подачу заявок на акции лично. Такой физический барьер может повлиять на успех IPO, поскольку множество мелких инвесторов не смогут выполнить все формальности в срок.

Кроме того, как отмечает Фрэнк Би, руководитель отдела корпоративных сделок в Азии юридической фирмы Ashurst, последний день подачи заявок может быть осложнен необходимостью физического обмена документацией между банками и регистраторами акций. Этот процесс требует времени и тщательной координации, что также будет затруднено в условиях экстремальных погодных явлений.

Как погодные условия влияют на фондовый рынок

Рагаса — далеко не первый тайфун, который вносит изменения в работу финансовых рынков Гонконга. В 2024 году фондовая биржа уже дважды переносила даты листинга из-за неблагоприятных погодных условий. В условиях глобальной экономики и технологической зависимости от цифровых процессов, возникающие проблемы с физическим документооборотом или с доступом инвесторов к нужной информации создают дополнительные риски для успешного завершения таких крупных сделок, как IPO.

Особое внимание стоит обратить на то, что в сентябре 2024 года Гонконгская биржа отказалась от многолетней практики приостановки торговли во время ураганов и тайфунов. Ранее, в случае приближения опасных метеорологических явлений, биржа приостанавливала торговлю, чтобы обеспечить безопасность участников рынка. Теперь же фондовая биржа работает круглосуточно, вне зависимости от состояния погоды, что также вносит свою долю риска в расчеты компаний и инвесторов.

Ожидаемые последствия для других IPO

Кроме IPO Zijin Gold, другие компании, которые планировали размещение своих акций на Гонконгской бирже, могут столкнуться с задержками. Например, производитель автомобильного программного обеспечения Pateo Connect Technology также может перенести свою дату листинга, если погодные условия не улучшатся к утру четверга, 25 сентября. Однако, по информации источников, листинг китайского автопроизводителя Chery Automobile объемом 1,2 млрд долларов США все же должен состояться в запланированную дату, так как компания успела завершить сбор заявок от инвесторов.

Гонконг, как международный финансовый центр, сталкивается с уникальными вызовами, связанными с сочетанием природных катастроф и глобальных экономических процессов. Эти факторы не только влияют на внутреннюю экономику региона, но и создают риски для глобальных инвесторов, которые участвуют в крупных IPO, проводимых на Гонконгской бирже.